BBVA Trader CFDs

Ejemplo completo de contratación de un CFD sobre Índices

Ejemplo completo de contratación de un CFD sobre Acciones 

Ejemplo completo de contratación de un CFD sobre Divisas

Ejemplo completo de contratación de un CFD sobre Índice Plus

Mantener una posición en un CFD no supone la posesión del activo subyacente como tal, pero el CFD sí que se ve afectado por los eventos corporativos relacionados con el subyacente del mismo. Así, el evento corporativo de pago de dividendo del activo subyacente supone un abono o cargo en la cuenta del cliente, en función de la posición larga o corta que mantenga el inversor en el CFD.

Para tener derecho al dividendo, al igual que ocurre con las acciones, el cliente debe tener en cartera el CFD  en la fecha exdate que da derecho al pago del dividendo. En el caso que nos ocupa, el inversor podrá verse afectado por los ajustes por dividendo tanto en los CFDs sobre acciones como sobre índices, Respecto a los CFDs sobre índices, existen casos en los que el dividendo no se paga/carga, ya que  el dividendo se refleja en el precio de cotización del subyacente; esto ocurre por ejemplo en el índice alemán.

En el supuesto de que el inversor posea una posición larga abierta de un CFD sobre acciones,  la compensación  por dividendo se abonará en su cuenta. De este abono se detraerá el impacto fiscal que soporta el emisor del CFD en el cobro del dividendo. Por el contrario, en el caso de que el inversor tenga una posición corta se cargará en su cuenta de liquidación el importe correspondiente al 100 % del dividendo bruto.

Ejemplo: La compañía listada en España X paga un dividendo bruto de 0,57 EUR por acción. Si el inversor tiene en cartera una posición larga de 100 CFDs sobre la compañía X, se le abonará el 81 % de ese dividendo bruto, es decir, 46,17 EUR (0,57 EUR x 0,81 % x 100 CFDs). Por el contrario, si el inversor mantiene una posición corta en el CFD sobre este valor se realizará un cargo en su cuenta por importe del 100% del dividendo bruto, es decir, -57 EUR (-0,57 EUR * 100 CFDs).

Aviso Importante: En el caso de dividendos sobre activos subyacentes de EE.UU., debido a la regulación americana estos dividendos no llegarán a abonarse ni a debitarse, y la posición de CFDs sobre estos activos subyacentes será cerrada automáticamente con carácter previo a la fecha exdate del pago del dividendo del subyacente.

La secuencia será la siguiente: dos días antes de la fecha ex-date de pago de dividendo de un subyacente de EE.UU., no se permitirá la operativa en CFD sobre dicho subyacente, excepto para cerrar posiciones abiertas sobre ese CFD. El día anterior los inversores con posición recibirán una notificación advirtiendo de que, si no cierran la posición, la plataforma la cerrará automáticamente.

La negociación del CFD se mantendrá suspendida desde el día anterior a la fecha ex-date hasta el día siguiente a la fecha ex-date de pago de dividendo.

En el supuesto de que un inversor posea una posición larga en un CFD cuyo subyacente sea un índice,  la compensación por el dividendo pagado por una compañía que forme parte del índice se abonará en la cuenta del inversor. Por el contrario, en el caso de que el inversor tenga una posición corta abierta, la compensación por dividendo se cargará en su cuenta de liquidación. En ambos casos el cálculo se realizará en función del  peso que tenga esa compañía en el índice. 

Ejemplo: La compañía Y  paga un dividendo bruto de 0,57 EUR por acción, y forma parte de un índice español en el cual tiene un peso del 3 %. Si el precio de cierre de la acción es de 23,17 EUR y el del índice es de 8.750,16 EUR, el dividendo correspondiente al CFD cuyo subyacente sea el mencionado índice sería el siguiente:

(0,57 EUR x (8.750,16 EUR x 3 %)/23,17 EUR)= 6,45 EUR.

Si un inversor mantiene una posición larga de CFDs sobre ese índice, se le abonará el 81 % de 6,45 EUR por cada contrato que tenga en cartera. Por la posición corta que el inversor mantenga en el CFD sobre este índice se cargarán 6,45 EUR por contrato.

Aviso importante: En el caso de los índices de rendimiento (por ejemplo los índices alemanes), en la posición larga en CFD se detraerá de la cuenta de CFDs el importe de los impuestos que graven los dividendos que en su caso pudieran devengarse, sin que se genere ningún abono en la cuenta por el importe del dividendo. En el caso de las posiciones cortas en CFDs sobre este tipo de subyacente, no se realizará  ningún cargo en la cuenta del inversor. 

 

Puedes calcular el apalancamiento de un CFD de un modo sencillo

100: Margen = Apalancamiento.

Ejemplo:

Con un margen de un 20%, el 80% restante de la posición no se desembolsa al inicio de la operación. Esto ofrece un apalancamiento de 5 veces.

Margen inicial x apalancamiento = Exposición sobre el valor del activo subyacente en mercado.

Suponiendo que invertimos 1.000€ en un CFD, esto da como resultado:

1.000€ (Margen inicial) x 5 (apalancamiento) = 5.000€  (Exposición sobre el valor del activo subyacente en el mercado.)

Una diferencia de precio positiva o negativa  en el CFD que nos hemos posicionado dará el siguiente resultado:

5.000€ x (1% de variación del precio) = 50€

5.000€ x (-1% de variación del precio) = -50€

Por lo tanto, dependiendo de la evolución que tomen los precios, con una variación del 1%  ganarás o perderás un 5% del Margen inicial: Ganancia: 50€ / 1.000€ = 5%; Pérdida: -50€ / 1.000€ = -5%.Comparación de la operativa con Acciones o CFDs:

El apalancamiento y el margen son los ejes de la operativa con CFDs: cuanto menor sea el margen requerido mayor será el apalancamiento. Esto es lo que implica el efecto multiplicador del apalancamiento aumentado la exposición al movimiento del activo subyacente.

El Margen inicial es la parte de nuestro capital que estamos desembolsando para tomar una posición en CFDs. De esta manera el inversor desembolsa una cantidad inferior al valor del activo subyacente en el mercado sobre el que puede operar.

Por ejemplo, con el desembolso de 1.000€ en concepto de Margen inicial en CFDs sobre acciones, podemos operar sobre un activo subyacente por un valor de 5.000€ en el mercado,  lo que corresponde a un apalancamiento de 5 veces y a un margen del 20%.

La cantidad de Margen requerido depende del tipo de CFD sobre el que vayamos a operar. Por ejemplo, en el caso de los CFDs de acciones el Margen requerido es de un 20% y en los CFDs de índices el Margen es de un 10%.

Por lo tanto, ¿cuánto tendríamos que desembolsar de Margen para operar sobre una posición de 10.000€? La respuesta, en función del activo subyacente del CFD, se muestra en la siguiente tabla: 

Los CFDs  son derivados de alto riesgo . Cuando operamos con CFDs, estamos negociando  sobre un activo subyacente, p. Ej.  una acción o un índice, sin invertir directamente en el activo subyacente.

Con un volumen de inversión pequeño puedes negociar respecto de la subida o la bajada del precio del activo subyacente. La ganancia o pérdida se calcula a partir de la diferencia entre el precio de entrada y el precio de salida.

Debido al alto riesgo que supone la operativa en CFDs, con BBVA Trader CFDs el riesgo de pérdida se limita al capital destinado a la operativa con CFDs en tu cuenta de efectivo BBVA Trader.

• Inversores que poseen un conocimiento profundo del  mercado y en concreto tienen experiencia en la operativa en mercados volátiles. 
• Inversores que  están familiarizados con el funcionamiento de los productos apalancados y entienden que cuanto mayor es el apalancamiento, mayor es el riesgo.
  
• Inversores que conocen los CFDs y cómo funcionan, así como la plataforma de negociación de CFDs. También deben conocer los riesgos y los costes asociados  a los mismos. 
  
• Inversores que están pendientes  de los movimientos del mercado y siempre están bien informados de los eventos que pueden afectar a sus inversiones.  Además, deben estar dispuestos a invertir gran cantidad de tiempo para vigilar la evolución de sus posiciones de CFDs.
  

En general, cuando el activo subyacente de un CFD pague un dividendo o retribuya de alguna manera al accionista, la cantidad del dividendo a abonar (en el caso de posiciones largas) o a debitar (en el caso de posiciones cortas) será el resultado de multiplicar el dividendo por el número de CFDs de la posición, reducido en un 15% por los impuestos aplicados.

En el caso de dividendos sobre activos subyacentes de EE.UU., debido a la regulación americana, estos no llegarán a abonarse ni debitarse y la posición de CFDs sobre estos activos subyacentes será cerrada automáticamente con carácter previo.

Respecto a otro tipo de eventos financieros que afecten al activo subyacente de un CFD, es importante tener en cuenta que también se llevará a cabo, con carácter previo a que se produzca el evento, el cierre de la posición de los CFDs sobre dicho activo subyacente. Algunos de los eventos financieros  afectados son: el incremento de capital, la reducción de capital, una emisión de bonos convertibles o warrants, spin off, un split, un contrasplit, etc.

Los CFDs, además de para operar directamente en los mercados financieros, pueden formar parte de una estrategia de inversión como puede ser su utilización como instrumentos de cobertura de otros productos que tengas en cartera. Si por ejemplo tenemos en cartera unas acciones de una compañía,  podemos cubrir esa posición abriendo una posición corta en un CFD de la misma compañía. En el caso de una caída en el precio de la acción, estaríamos cubriendo esa posible pérdida en nuestra cartera de acciones con la ganancia que estaríamos obteniendo en el CFD vendido.